Восьмилетний лапландский мальчик Пьетари, живущий вместе с отцом в маленькой горной деревушке, до сих пор верит в существование сказочного Санта-Клауса. И, как оказывается, не напрасно: накануне Рождества американские бурильщики, работающие на склоне горы, обнаруживают в вечной мерзлоте нечто вмерзшее в ледяную глыбу. Пьетари первым из местных жителей понимает – это не кто иной, как Санта-Клаус, но он отнюдь не добрый бородатый старикан в красном колпаке, а рогатое чудовище, похищающее непослушных детишек.

Однажды Лауре, слепой девушке, сниться неприятный сон. Во сне она видит, как Рикки зверски убивает её. Этот сон повторяется несколько ночей подряд, а затем ещё и ещё. Каждый раз девушка просыпается в холодном поту, но осознаёт, что это только сон. Однако в какой-то момент Лаура понимает, что такой сон ей снится неспроста, она связана телепатически с Рикки. Однако произошедшее во сне никак не могло быть реальностью, ведь всё это время парень находится в коме и не в состоянии прийти и зарезать её. Девушка ещё не знала, что наблюдая за своим убийством во сне, она каждый раз посылала Рикки сигналы, которые пробудили его. Он просыпается и убегает из клиники, чтобы найти Лауру.

Рикки – младший Билли Чепмена, который совершил убийство. Однажды он попал в психиатрическую лечебницу, где ему предстоит дождаться заключения о своем состоянии. Во время разговора с врачом поделился страшными тайнами. Рикки все рассказал об ужасном прошлом своей семьи, оказывается, он получил серьезную психологическую травму после смерти своего старшего брата, хотя приемные родители старались дать ему хорошее воспитание. Затем Рикки сбегает из больницы, убив своего врача, а затем начинает действовать точно так же, как и его брат. Он надевает костюм «Санта-Клауса» и начинает совершать страшные убийства, пытаясь отомстить за детские обиды.